Newlat Food - Estudio de Inversión

Evaluación inicial de la empresa.

Newlat Food aprueba la Fase 2 de investigación de The Phoenix Investment, aunque deja ciertas banderas amarillas y riesgos a cuantificar.

Newlat Food aprueba con éxito la Fase 3 de estudio y demuestra fortaleza competitiva y gestión efectiva en entorno adverso (18 Abril 2023).

La empresa ha aprobado el estudio de inversión y, en consecuencia, gozará de un seguimiento exhaustivo periódico de todos los resultados trimestrales, anuales, noticias relevantes y otros de interés. Te dejo el videoanálisis y la tesis detallada en pdf donde profundizamos en TODOS los aspectos de la compañía.

Análisis detallado de los Resultados del 1er Trimestre de Newlat Food incluyendo:

• Análisis de la evolución de ingresos y márgenes. 

• Hitos importantes. 

• Evolución por segmentos, geografías y canales de distribución. 

• Análisis sobre el crecimiento en la pasta, la leche, los fideos instantáneos y los productos especiales.

• Eventos relevantes en lo que va de año: Todo sobre la adquisición e integración de EM Food y el plan de fusiones y adquisiciones de la compañía

Aquí os dejo el análisis detallado de los resultados de Newlat, resultados muy positivos en mi opinión donde vemos a la empresa ejecutando y manifestando ventajas estructurales  por primera vez en algún tiempo, donde han demostrado ser capaces de trasladar la inflación a los clientes y aún así crecer por volumen, logrando un crecimiento de casi el 20% organico y +23% incluyendo la adquisición de EM Foods con la correspondiente mejora de márgenes y de rentabilidad.  

Aquí os dejo analizados en detalle y en pdf los resultados de los 9 primeros meses de Newlat Food , un año que la verdad está siendo para enmarcar, destacado por la recuperación de márgenes, expansión de rentabilidad, mejora de la generación de efectivo y un mayor posicionamiento internacional.

Aquí te dejo con el análisis de los resultados del 2023, bastante buenos aunque lastrados por un Q4 muy malo y que arrastran todo el 2023 por debajo de mis expectativas, que te explicaré el porqué de ese malo Q4.

Newlat food mejora márgenes en el primer trimestre, pero sufre bajadas de precios. ¿Sigue la promocionalidad?

Newlat food mejora márgenes y alcanza record del 10,6% margen EBITDA, pero sufre la deflación. Aumenta la promocionalidad.

Newlat presenta resultados récord superando los 2.000 millones de euros en ingresos tras la adquisición de Princes, adquisición que está integrando más rápido de lo esperable y con una robusta generación de efectivo.

Newlat ha presentado sólidos resultados en 2024, con un desapalancamiento mucho más rápido de lo previsto gracias a una gestión brutal del capital de trabajo 💰 con el que han generado más de 225M€ de FCF y reducido 90M€ de deuda en solo tres meses, dejando el ratio de endeudamiento en 1,38x.

Revisadas las proyecciones y quedando descartada la adquisición transformadora de Princes en Reino Unido, proyecto a continuación mis estimaciones base para Newlat Food, la cual se mantiene en cartera a un precio medio de 4,67€/acción y con un precio objetivo de 10€

Revisadas las proyecciones y finalmente confirmada la transformadora adquisición de Princes en Reino Unido, proyecto a continuación mis estimaciones base para Newlat Food, elevando el precio objetivo desde los 10€ hasta los 16,55€ por acción, y 14,07€ en el rango bajo de seguridad.