The Italian Sea Group - Análisis Resultados 2024

Los resultados de The Italian Sea Group no han dejado indiferente a nadie. A pesar de un crecimiento de ingresos del 11% 💰, que alcanzaron los 404 millones, la cotización de la compañía cayó un 15% 📉, principalmente debido a que no han logrado cerrar ninguna venta 🚫, algo que se venía comentando desde antes. Esto pone en duda el guidance de crecimiento para 2025. Sin embargo, durante la llamada de ganancias, se mencionaron detalles que podrían generar algo de optimismo 🌟, ya que están negociando una veintena de contratos ✍️ por un total de mil millones de euros, que podrían triplicar el backlog que tienen actualmente. Un contrato ya ha sido firmado por el cliente hoy y se completará por la empresa la semana que viene (o eso se supone).

A pesar de las expectativas positivas de la compañía, la duda sobre la visibilidad a medio plazo ⏳ persiste. El hecho de que solo hayan dado guidance de un año 📅 y no de dos genera incertidumbre sobre la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento consistente a largo plazo. Además, han confirmado que el segmento de esloras más pequeñas está en crisis 🚤💥, con esloras de 35 metros hacia abajo enfrentando grandes dificultades. En contraste, las esloras más grandes siguen siendo un sector robusto 💪 para ellos, aunque el impacto de la crisis geopolítica y económica se siente 🌍💔.

En cuanto a adquisiciones 💼, aunque la compañía asegura que no buscan estimularlas por ingresos, sino para mejorar su posicionamiento de lujo 👑, es muy probable que la necesidad de impulsar ingresos termine dirigiéndolos hacia adquisiciones 💥, algo que está en línea con el mercado. En lo que respecta a CAPEX 🏗️, se espera que sea inferior a 5 millones de euros el próximo año, destinado principalmente a la ampliación de oficinas 🏢, aunque este tipo de expansiones siempre nos genera cierta desconfianza ⚠️.