FedEx - Análisis Resultados Q3 2025

📉 FEDEX REDUCE SU ORIENTACIÓN, DA IGUAL CUANDO LEAS ESTO. Como os expliqué en la tesis, llevan 12 años sin alcanzar objetivos y los últimos 5 bajando sus orientaciones trimestre a trimestre. La credibilidad de su directiva es nula.

📊 Han reportado 22,2 mil millones de ingresos (+1,36% vs estimaciones), un beneficio operativo de 1,51 mil millones (-1,3% vs estimaciones) y un beneficio por acción de 4,51 dólares (-2,8% vs estimaciones). Son resultados débiles, pero sin nada especialmente negativo.

⚠️ El problema, como siempre, está en la orientación. Ahora esperan ingresos entre planos y ligeramente inferiores, cuando se esperaban planos. Lo peor es la bajada en beneficios: ahora prevén entre 18 y 18,60 dólares ajustados, cuando antes era de 19 a 20 dólares. Aparentemente, esto se debe a mayores costes por la escisión de FedEx Freight y los problemas del negocio principal.

🚛 El segmento de carga es un auténtico desastre. Los volúmenes caen un 18% en términos de libras y en EE.UU. se desploman un 64% interanual, una auténtica barbaridad sin explicación en la presentación. ¿Y qué harán con FedEx Freight? Si siguen así, lo escindirán en el peor momento y le van a dar cuatro duros por ella.