The Cheesecake Factory - Fase 3 de Estudio: Seguimiento
RESUMEN
📢 ¡The Cheesecake Factory sorprende con más rentabilidad! 🍰🔥
💵 Ingresos: $921M (+1% sobre estimaciones), pero… las ventas comparables siguen débiles 📉, creciendo apenas +1.7%, por debajo de la inflación.
💰 La gran noticia: han destrozado las expectativas en rentabilidad 💥:
📊 Beneficio operativo: $61M (+21% sobre estimaciones ajustadas).
💵 BPA ajustado: $1.04, superando en un +13.6% las previsiones.
🛑 El problema: la acción no reacciona 📉 porque el mercado sigue sin ver la solidez en ventas comparables. Pero atención, porque…
📈 ¡La recuperación de márgenes ha sido brutal!
🍽️ Cheesecake Factory como segmento mejora su beneficio operativo un +60%.
🇮🇹 North Italia más que dobla su beneficio operativo (+115%).
📉 FRC, la cara opuesta, con $9M en pérdidas por impairments, pero sin ellos habría mostrado expansión.
💳 Liquidez sin problemas: $340M en caja 📊, pero con la mirada en la refinanciación de los $345M en bonos convertibles en 2026.
🚀 La acción ya superó nuestro precio objetivo de 2026 🎯, +94% desde nuestra cobertura hace poco más de 2 años.
✅ Tesis de inversión completada con éxito 💯. Seguiremos atentos para una nueva oportunidad de entrada y publicaremos una actualización de proyecciones próximamente.
EN ESTE INFORME …
Puedes ver el análisis en Video, en PDF en español y en PDF en inglés. (se recomienda la lectura en ordenador).
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